信托機構(gòu)
信托機構(gòu)是受托經(jīng)營信托投資業(yè)務(wù)的單位。根據(jù)中國人民銀行1986年發(fā)布的《金融信托投資機構(gòu)管理暫行規(guī)定》，信托機構(gòu)只在大中城市建立，并需具備下列條件：確為經(jīng)濟發(fā)展所需要；具備合格身份素質(zhì)的金融業(yè)務(wù)干部；符合經(jīng)濟核算原則；具有組織章程；具有法定的最低實收人民幣資本限額等等。在中國，金融信托機構(gòu)屬于整個金融體系的重要組成部分。
信托機構(gòu)
基本介紹
信托機構(gòu)
信托是隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而出現(xiàn)的一種財產(chǎn)管理制度。原始的信托行為起源于數(shù)千年前古埃及的遺囑托孤，18世紀(jì)后現(xiàn)代信托業(yè)在美國興起。信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，受托人按委托人的意愿，以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，對信托財產(chǎn)進行管理或者處分的行為。
信托的本質(zhì)是“受人之托，代人理財”，是一種多邊信用關(guān)系，這種多邊信托信用關(guān)系的建立，必須根據(jù)法定程序才能成立，并將各方關(guān)系人的條件、權(quán)利和義務(wù)通過信托合同加以確定，以保證當(dāng)事人的合法權(quán)益。現(xiàn)代信托已成為一種以財產(chǎn)為核心，信用為基礎(chǔ)，委托、受托為主要方式的財產(chǎn)運用和管理制度。中國的信托投資公司是一種以受托人身份，代人理財?shù)姆倾y行金融機構(gòu)，具有財產(chǎn)管理和運用、融通資金，提供信息及咨詢，社會投資等功能。
種類劃分
專營的信托機構(gòu)(單一信托機構(gòu))
定義：具有完全獨立法人資格，專門辦理信托業(yè)務(wù)的經(jīng)濟組織。
中國目前有兩種：
1、國家開辦的信托機構(gòu)
2、地方或主管部門開辦的信托機構(gòu)
兼營的信托機構(gòu)
(附屬于其他機構(gòu)的信托機構(gòu))
定義：既從事信托業(yè)務(wù)，又從事銀行業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。
兩種形式：
1、以從事信托業(yè)務(wù)為主，同時又從事銀行業(yè)務(wù)的信托機構(gòu)。
2、以從事銀行業(yè)務(wù)為主，同時又從事信托業(yè)務(wù)的銀行信托部。
選擇體制
選擇基礎(chǔ)：國家經(jīng)濟體制模式、金融體制模式、信托業(yè)務(wù)目的
選擇機構(gòu)類型的原則
信托業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)必須明確分工
以明確的法律規(guī)定作為信托與信貸業(yè)務(wù)分工配合的準(zhǔn)則
發(fā)展歷程
20世紀(jì)初，現(xiàn)代信托業(yè)由外國私營銀行傳入中國。
1917年，上海商業(yè)儲蓄銀行設(shè)立保管部（后改為信托部），開始了中國人獨立經(jīng)營金融性信托網(wǎng)的歷史。
信托機構(gòu)
1919年，聚興誠銀行上海分行成立了信托部，經(jīng)營運輸、倉庫、報關(guān)和代客買賣有價證券業(yè)務(wù)。這是中國最早經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的三家金融機構(gòu)，標(biāo)志著中國現(xiàn)代信托業(yè)的開始。此后，私營銀行紛紛設(shè)立信托部。
1921年開始出現(xiàn)獨立的信托公司。
新中國成立后，在對舊中國信托業(yè)進行接管和改造的同時，又開始試辦新的金融信托業(yè)。20世紀(jì)50年代中期信托業(yè)停辦。
1979年10月，中國銀行總行率先成立了信托咨詢部。同年，中國國際信托投資公司在北京成立。
1980年6月，中國人民銀行根據(jù)國務(wù)院關(guān)于銀行要試辦信托的指示，正式開辦信托業(yè)務(wù)。接著，各銀行也先后試辦信托業(yè)務(wù)，以支持經(jīng)濟聯(lián)合，搞活國民經(jīng)濟。此后，各家銀行、各部委和各地政府等紛紛設(shè)立信托投資公司，到1988年曾多達745家。當(dāng)時，信托業(yè)對中國吸引外資、搞活地方經(jīng)濟利得財富起到了一定的積極作用，但由于種種原因，信托投資公司沒有真正辦成“受人之托，代人理財”的機構(gòu)，實際成了吸收存款、發(fā)放貸款的銀行。加上在發(fā)展信托公司過程中出現(xiàn)了盲目競爭、亂設(shè)機構(gòu)、資本金不實、管理混亂等問題，帶來了很大的金融風(fēng)險。因此，1982年、1985年、1988年國家對信托投資公司進行了三次大的清理整頓，撤并了大量機構(gòu)，到1991年減少到376家。1993年以來，繼續(xù)清理。
截至2003年底，全國共有57家信托投資公司，總資產(chǎn)為2579億元。
業(yè)務(wù)經(jīng)營
1999年3月，中國人民銀行根據(jù)國務(wù)院關(guān)于進一步全面整頓信托投資公司的精神，開始對信托投資機構(gòu)再次進行整頓。整頓后的信托投資公司要與銀行業(yè)、證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理，不得吸收存款，不得自營期貨，不得用負債資金發(fā)放貸款和進行實業(yè)投資，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可以經(jīng)營以下部分或全部業(yè)務(wù)：
信托機構(gòu)
（二）受托經(jīng)營動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，即委托人將自己的動產(chǎn)、房產(chǎn)、地產(chǎn)以及版權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)，委托信托投資公司按照約定的條件和目的進行管理、運用和處置；
（三）受托經(jīng)營國家有關(guān)法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；
（四）經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)；
（五）受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)；
（六）代理財產(chǎn)的管理、運用與處分；
(七)代保管業(yè)務(wù)；
(八)信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟咨詢業(yè)務(wù)；
(九)以自有財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。
2003年4月28日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式履行職責(zé)。信托業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作開始由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員進行。
組織形式
1、單一信托機構(gòu)
單一信托機構(gòu)指專業(yè)信托機構(gòu)，具有完全獨立法人資格，專門辦理金融信托業(yè)務(wù)的經(jīng)濟組織。
2、附屬于其他機構(gòu)的信托機構(gòu)
附屬于其他機構(gòu)的信托機構(gòu)指本身不具有獨立法人資格或本身雖具有獨立的法人資格但受到另一機構(gòu)控制的信托機構(gòu)。
發(fā)揮特點
1、從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人。
2、主要發(fā)揮財產(chǎn)事務(wù)管理職能。
3、利潤來源主要是信托報酬。
4、業(yè)務(wù)經(jīng)營中要遵循信托的基本要求：即信托財產(chǎn)獨立性要求。
組織管理
信托機構(gòu)
1）信托機構(gòu)的設(shè)立確屬經(jīng)濟發(fā)展的需要。一般只在大中城市設(shè)立。
2）具有合格的信托業(yè)務(wù)人員和完備的組織章程。
3）具有法定的最低限額的實收資本金。
全國性信托投資機構(gòu)──最低自有資本金限額為5000萬元。
省、自治區(qū)、直轄市信托投資機構(gòu)──最低自有資本金限額為500萬元。
以上兩級機構(gòu)從事經(jīng)營外的業(yè)務(wù)的最低自有資本金限額分別為500萬美元和100萬美元。
2、信托機構(gòu)設(shè)立的程序
1）申請。
2）報批。
3）認(rèn)股交款。
4）股款的交納與驗資。
5）召開創(chuàng)立大會。
3、信托機構(gòu)的內(nèi)部組織設(shè)置
現(xiàn)代信托機構(gòu)內(nèi)部組織設(shè)置的三種類型：按職能分工的內(nèi)部組織設(shè)置；按服務(wù)對象分工的組織機構(gòu)；綜合分類的組織機構(gòu)。
業(yè)務(wù)管理
1、信托機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍
1）受托經(jīng)營資金信托業(yè)務(wù)。
2）受托經(jīng)營動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他信托業(yè)務(wù)。
3）受托經(jīng)營國家有關(guān)法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為基金管理公司發(fā)起人從事投資信托業(yè)務(wù)。
4）經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)。
5）受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國債、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)。
6）代理財產(chǎn)的管理、運用與處分。
7）代保管業(yè)務(wù)。
8）信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟咨詢業(yè)務(wù)。
9）以自有財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。
10）公益信托。
11）中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。如同業(yè)拆借，融資租賃和投資。
2、信托機構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營原則
1）遵循信托財產(chǎn)的獨立性原則：信托一旦有效成立，信托財產(chǎn)即從委托人、受托人及受益人的自有財產(chǎn)中分離出來，而成為一獨立運作的財產(chǎn)。
2）忠誠盡力管理信托財產(chǎn)的原則。
3）受托人應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎管理信托財產(chǎn)。
4）禁止從業(yè)人員向客戶收受禮物，或參與信托帳戶收入的分配。
5）禁止從業(yè)人員議論和泄露信托業(yè)務(wù)及其他有關(guān)客戶的情況。
財產(chǎn)管理
信托機構(gòu)財務(wù)管理是通過信托機構(gòu)的內(nèi)部財務(wù)核算實現(xiàn)的。
1、財務(wù)核算的意義和要求
1）財務(wù)核算的意義：全面、準(zhǔn)確反應(yīng)經(jīng)營活動全過程；進行財務(wù)分析，參與信托機構(gòu)決策；監(jiān)督財經(jīng)紀(jì)律、法律貫徹，保證信托財產(chǎn)安全；進行財務(wù)成本核算，合理使用信托財產(chǎn)。
2）財務(wù)核算要求完整、準(zhǔn)確、真實、能提供決策依據(jù)，能降低成本。
2、財務(wù)核算的基本內(nèi)容
人事管理
1、人事管理的意義
1）有利于信托機構(gòu)在競爭中獲勝。
2）有利于造就一支高素質(zhì)的信托隊伍。
2、信托機構(gòu)業(yè)務(wù)人員的基本素質(zhì)要求
1）具備良好職業(yè)道德。
2）具備較高、較全面的知識水平。
管理意義
1、微觀角度
可保護委托人、收益人的利益。
2、宏觀角度
有利于金融體系的穩(wěn)定，充分發(fā)揮信托的作用。
行業(yè)區(qū)別
信托貸款與銀行貸款的區(qū)別
1.銀行貸款與信托貸款存在著很大的差異。銀行貸款是比較標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，產(chǎn)品的價格即利率的彈性比較小。信托貸款具有很強的個性化色彩，區(qū)別對待。信托貸款的靈活性表現(xiàn)為定價靈活、風(fēng)險與收益靈活匹配、放款靈活，滿足客戶的個性化需求。
2.信托貸款與信托投資是相互結(jié)合和互相轉(zhuǎn)化的，滿足信托資金運用的最大化，在風(fēng)險與收益的結(jié)合點上力求最大平衡。
3.信托公司發(fā)放信托貸款，常與借款人約定控制企業(yè)公章，以及限制擔(dān)保、借款、資產(chǎn)處置和關(guān)聯(lián)交易等重大經(jīng)營活動，實時掌握企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況，出現(xiàn)了所謂債權(quán)股份化的趨勢，這是銀行貸款所不具備的特點。銀行往往從企業(yè)財務(wù)指標(biāo)、管理指標(biāo)、行業(yè)指標(biāo)等方面評價企業(yè)的債務(wù)清償能力和風(fēng)險度，但并不對企業(yè)經(jīng)營管理施加積極的主動影響，其處罰措施之威懾力有余，影響力則不足，效果往往不彰。而宣布貸款提前到期則是雙刃劍，容易招致多家銀行同時收貸，或者導(dǎo)致借款人經(jīng)營更加困難。
4.信托公司具有直接投資功能，既可以在發(fā)放貸款的同時直接進行股本權(quán)益性投資，更增強了對投資項目的控制力。同時，如果項目凈資產(chǎn)回報率高，信托公司不但可以保證貸款安全，而且還分享企業(yè)資本增值性收益，如果將來上市，長期投資的綜合收益率較高。有的信托公司推出的夾層融資，即通過股權(quán)和債權(quán)的混合融資，兼顧多種運用方式之利。
5.信托貸款與投資具有轉(zhuǎn)化的特點。信托公司在階段性信托投資時，通過公司股東回購股權(quán)的方式向企業(yè)融資，將股權(quán)融資轉(zhuǎn)換成債權(quán)融資，既可以以股東資格指派董事參與經(jīng)營和決策，還可以在設(shè)計產(chǎn)品時讓股東承擔(dān)回購義務(wù)以及第三人對該回購義務(wù)提供擔(dān)保，這就擴大了債務(wù)償還的保障渠道。
6.除了股權(quán)外，信托公司還可以通過附條件轉(zhuǎn)移所有權(quán)的方式購買企業(yè)的不動產(chǎn)、應(yīng)收債權(quán)等資產(chǎn)，向企業(yè)融資，或者以擔(dān)保信托的模式為信托貸款提供擔(dān)保，在中國所有權(quán)讓與擔(dān)保制度付之闕如的情況下，獲得了良好的保障效果，還回避了擔(dān)保制度所否定的流質(zhì)、流押之弊。這些靈活的組合運用方式為金融產(chǎn)品創(chuàng)新注入了新的元素。銀行囿于不能直接投資的限制，在以貸款債權(quán)運用存款資金時，不能主動地配合運用物權(quán)和股權(quán)，限制了產(chǎn)品創(chuàng)新的空間。
優(yōu)勢特點
1、當(dāng)前中國對銀行、保險、證券實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，三者之間有著嚴(yán)格的政策約束。而信托投資的經(jīng)營范圍卻較為廣泛，可以涉足資本市場、貨幣市場和產(chǎn)業(yè)市場，是目前惟一準(zhǔn)許同時在證券市場和實業(yè)領(lǐng)域投資的金融機構(gòu)，投資領(lǐng)域的多元化可以在一定程度上有效降低投資風(fēng)險。
2、信托公司可以根據(jù)客戶的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，通過專家理財最大限度地滿足委托人的要求。這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前所無法提供的。
3、信托財產(chǎn)把委托人、受托人和收益人的權(quán)力和義務(wù)、責(zé)任和風(fēng)險進行了嚴(yán)格分離。信托契約一經(jīng)簽訂，就把收益權(quán)分離給收益人，而把運用、處分、管理權(quán)分離給了受托人。信托契約對信托財產(chǎn)的運用、管理、處分有著嚴(yán)格的現(xiàn)定，委托人只能按照契約圈定的范圍和方式進行運作。這種機制固定了當(dāng)事人各方的責(zé)任和義務(wù)，確保了信托財產(chǎn)沿著特定的目的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，與公司制相比，是一種更為科學(xué)的制度安排。
4、與個人單獨理財相比，專家理財，省時省心，風(fēng)險低收益高。通過信托集中起來的個人資金，由專業(yè)人才進行操作，他們可以憑借專業(yè)知識和經(jīng)驗技能進行組合投資，從而避免個人投資的盲目性，以達到降低投資風(fēng)險，提高投資收益的目的。